La mora en los créditos a personas llegó al 18,4% del stock y ya encadena veintidós meses en alza

El stock de crédito a personas físicas cerró agosto en 101,9 billones de pesos, de acuerdo con el relevamiento mensual que elaboran la consultora EcoGo y la Universidad Austral. En términos reales, el monto creció 0,8% frente a julio y 3,9% en la comparación interanual, aunque todavía se mantiene por debajo del máximo de 102,4 billones a precios constantes registrado en diciembre de 2025.

La deuda promedio por persona se ubica en 4,9 millones de pesos a nivel nacional, con marcadas diferencias entre jurisdicciones. Tierra del Fuego lidera el ranking con 8,6 millones por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 7,2 millones y por Neuquén y Santa Cruz, que rondan los 6,9 millones. En el extremo opuesto, Formosa registra la menor deuda promedio del país, con 2,9 millones, seguida por Santiago del Estero con 3 millones y por Misiones y San Juan, en torno a los 3,3 millones.

Mora 22 meses en alza: 18,4% del total y 27% de los deudores

La mora por monto alcanzó el 18,4% del crédito total informado. En un mes subió 0,3 puntos porcentuales y en un año acumula una suba de 9,8 puntos. Se trata del vigésimo segundo mes consecutivo de incremento, una racha que el informe describe como inédita en la serie reciente.

En términos de personas, el 27% de los individuos con deuda tenía al menos un saldo irregular en agosto, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en la comparación interanual. La irregularidad en los pagos se incrementa al mismo ritmo que se expande la cartera, lo que mantiene la presión sobre los hogares.

• Mora total: 18,4% del stock, con suba de 0,3 puntos mensuales y 9,8 puntos anuales.
• Mora operativa (excluye irrecuperables): 10,6%, con mejora de 0,4 puntos frente a julio.
• Préstamos irrecuperables: 7,8% del crédito total.
• Personas con al menos un saldo en mora: 27%, con aumento de 8 puntos en un año.

Provincias: La Rioja y La Pampa marcan los extremos

El relevamiento muestra una dispersión pronunciada entre jurisdicciones. La Rioja lidera la irregularidad con una mora del 26,2%. Detrás se ubican Santa Cruz y San Luis con 24,2%, Catamarca con 23,4% y San Juan con 22,6%. En el otro extremo, La Pampa registra la mora más baja del país, con 9,6%, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 12,5%, Entre Ríos con 14,5% y Córdoba con 15,1%.

El cruce de variables permite una lectura más fina: la Patagonia, que concentra la deuda promedio más alta, también se ubica entre las provincias con mayor irregularidad, con la excepción de La Pampa, que combina una mora baja con niveles de deuda inferiores al promedio nacional. Las provincias del Noroeste, en tanto, muestran deudas promedio bajas pero tasas de mora elevadas, lo que describe perfiles de hogares con menor acceso al sistema financiero formal y mayor vulnerabilidad frente a atrasos.

Fintech versus bancos: 31,7% contra 16,1% de mora

El tipo de entidad también marca diferencias relevantes. Los proveedores no financieros de crédito, donde se concentran las fintech, registraron una mora del 31,7%, casi el doble que el 16,1% del sistema financiero tradicional compuesto por bancos y financieras. Las fintech explican el 14,8% del crédito total, con un stock de 15 billones de pesos, mientras que bancos y financieras tradicionales reúnen el 85,2% restante, equivalente a 86,8 billones.

Para los consumidores, el cuadro de fondo sugiere extremar las precauciones antes de tomar deuda con proveedores no financieros, dado el riesgo de mora sensiblemente más alto. En el sistema tradicional, la tasa de irregularidad duplica en términos operativos pero resulta menos de la mitad que en las fintech, y la mora operativa del 10,6% se mantiene por debajo de la mora total. Quienes ya registran atrasos conviene que prioricen la regularización de los créditos de mayor costo, ya que la mora operativa sigue siendo el indicador más relevante para evaluar la calidad de la cartera y, por extensión, la situación de cada deudor dentro del sistema.